El Gobierno renovó casi el 100% de los vencimientos de deuda

El gobierno de Javier Milei afrontó la primera licitación de deuda en pesos de 2026 y logró refinanciar casi el 100% de los vencimientos por más de $9,6 billones. De esta manera, el Ministerio de Economía no liberó liquidez en un mercado que estuvo dominado por la fluctuación de la tasa de interés ante la escasez de pesos.

“La Secretaría de Finanzas anuncia que en la licitación del día de hoy adjudicó un total de $9,37 billones habiendo recibido ofertas por un total de $10,06 billones. Esto significa un rollover de 98% sobre los vencimientos del día de la fecha", informó Economía.

La propuesta para esta subasta incluía letras capitalizables, bonos indexados por inflación, instrumentos atados al dólar y alternativas a tasa fija. El objetivo oficial era estirar los plazos de los compromisos y, al mismo tiempo, disminuir el costo financiero de la deuda. A continuación, se detalla el monto y la tasa adjudicado a cada instrumento:

Tasa Fija

• S27F6: $2,85 billones 3.39% TEM, 49.16% TIREA.
• S29Y6: $2,96 billones 2.86% TEM, 40.19% TIREA.
• S30N6: $0,26 billones 2.51% TEM, 34.57% TIREA.
• T30J7: $0,38 billones 2.58% TEM, 35.75% TIREA

CER

• X29Y6: $0,95 billones a 6.92% TIREA.
• X30N6: $0,09 billones a 7.06% TIREA. TZX27 $0,08 billones a 7.18% TIREA.
• TZX28: $0,16 billones a 8.32% TIREA.

TAMAR

• M31G6 $1,45 billones con un margen de 5.55%.
• Dólar Linked
• D27F6: $0,19 billones a 9,23% TIREA.
• D31M6: desierta.

La licitación se llevó a cabo en un contexto caracterizado por la escasez de pesos en el sistema financiero, reflejada en el reciente incremento de las tasas de interés. Según analistas, este panorama agregaba un elemento de incertidumbre en la previa, ya que podía afectar tanto la participación de los inversores como las tasas que el Tesoro deba aceptar para alcanzar un nivel elevado de renovación.